估值7亿，这家射频芯片厂商被收购

近日，华凯易佰（300592）发布公告称，公司拟以现金方式收购深圳市万和科技股份有限公司（以下简称“万和科技”）不低于51%的股权，并取得标的公司控制权，同时与万和科技实际控制人曹东生签署《合作框架协议》。

根据协议，万和科技100%股权初步估值区间为7亿元至9亿元，最终交易价格将根据实际收购股权比例及正式评估结果确定。此次交易是华凯易佰继2024年完成对通拓科技100%股权收购后，再次启动外延式并购。

作为一家主营跨境出口电商业务的企业，华凯易佰此前主要围绕跨境电商产业链展开布局，而此次收购则将业务触角延伸至射频技术和电子元器件分销领域，跨界切入半导体产业链相关赛道。

资料显示，万和科技成立于2002年，2016年挂牌新三板，是国家级专精特新“小巨人”企业。公司业务主要分为两大板块：一是射频技术产品及服务，涵盖射频芯片、射频模组以及晶圆代理服务；二是电子元器件分销业务，主要产品包括触控芯片、指纹识别芯片及晶振等。

目前，万和科技收入主要来源于电子元器件分销业务，该业务收入占公司营业收入比例约95%。射频技术产品及服务业务目前规模相对较小，但覆盖射频芯片、模组及晶圆代理等产业链环节。

从经营表现来看，万和科技近年来保持一定盈利规模。2025年，公司实现营业收入9.95亿元，实现净利润4315.48万元；2026年上半年，公司实现营业收入7.58亿元，实现净利润3190.79万元。

公告显示，本次交易完成后，华凯易佰将在原有跨境电商业务基础上新增射频技术及电子元器件相关业务板块。公司表示，此举有助于进一步优化业务结构，拓宽收入和利润来源，增强公司在不同产业领域的资源配置能力和持续发展能力，提升上市公司整体盈利稳定性及抗风险能力。

为推动交易落地，双方在《合作框架协议》中设置了相关交易安排。协议生效后5个工作日内，华凯易佰需向曹东生支付5000万元诚意金；在完成尽职调查并确认不存在重大不利事项后，公司还将向曹东生提供5000万元借款，用于标的公司异议股东回购。

同时，曹东生对万和科技未来业绩作出承诺：业绩承诺期内，公司累计扣非净利润合计不低于2.4亿元，其中相关业务扣非净利润三年累计不低于1.5亿元，且2026年度公司整体扣非净利润不得低于6000万元。

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